BREAKING DOWN Opção As opções são títulos extremamente versáteis. Os traders usam opções para especular, o que é uma prática relativamente arriscada, enquanto os hedgers usam opções para reduzir o risco de manter um ativo. Em termos de especulação, os compradores de opção e escritores têm opiniões conflitantes sobre a perspectiva sobre o desempenho de um título subjacente. Opção de compra As opções de compra dão a opção de comprar a determinado preço, de modo que o comprador deseja que o estoque aumente. Por outro lado, o escritor opção deve fornecer as ações subjacentes no caso de o preço de mercado de ações exceder a greve devido à obrigação contratual. Um escritor de opção que vende uma opção de compra acredita que o preço das ações subjacentes cairá em relação ao preço de exercício de opções durante a vida da opção, pois é assim que ele vai colher lucro máximo. Esta é exatamente a perspectiva oposta do comprador da opção. O comprador acredita que o estoque subjacente irá subir se isso acontecer, o comprador será capaz de adquirir o estoque por um preço mais baixo e, em seguida, vendê-lo para um lucro. No entanto, se a ação subjacente não fechar acima do preço de exercício na data de vencimento, o comprador da opção perderia o prêmio pago pela opção de compra. Put Option Put opções dão a opção de vender a um determinado preço, para que o comprador gostaria que o estoque para ir para baixo. O oposto é verdadeiro para os escritores opção de venda. Por exemplo, um comprador de opção de venda é de baixa na ação subjacente e acredita que seu preço de mercado cairá abaixo do preço de exercício especificado em ou antes de uma data especificada. Por outro lado, um escritor opção que shorts uma opção de venda acredita que o preço das ações subjacentes irá aumentar cerca de um preço especificado em ou antes da data de validade. Se o preço das ações subjacentes fecha acima do preço de exercício especificado na data de vencimento, o lucro máximo dos escritores da opção de venda é alcançado. Por outro lado, um titular de opções de venda beneficiaria apenas de uma queda no preço das acções subjacentes abaixo do preço de exercício. Se o preço subjacente das ações cair abaixo do preço de exercício, o escritor da opção de venda é obrigado a comprar ações do estoque subjacente ao preço de exercício. Derivativo Originalmente, os derivativos foram usados para assegurar taxas de câmbio equilibradas para bens comercializados internacionalmente. Com valores diferentes de diferentes moedas nacionais. Os comerciantes internacionais precisavam de um sistema de contabilização dessas diferenças. Hoje, os derivativos são baseados em uma ampla variedade de transações e têm muitos mais usos. Existem ainda derivados baseados em dados meteorológicos. Tais como a quantidade de chuva ou o número de dias ensolarados em uma determinada região. Como um derivado é uma categoria de segurança em vez de um tipo específico, existem vários tipos diferentes de derivativos existentes. Como tal, os derivados têm uma variedade de funções e aplicações também, com base no tipo de derivado. Certos tipos de derivativos podem ser usados para hedging. Ou segurando contra risco em um ativo. Derivados também podem ser usados para a especulação em apostas sobre o preço futuro de um ativo ou em contornar questões cambiais. Por exemplo, um investidor europeu que compra ações de uma empresa americana fora de uma bolsa americana (usando dólares dos EUA para fazê-lo) estaria exposto ao risco de taxa de câmbio enquanto mantém aquela ação. Para cobrir esse risco, o investidor poderia comprar futuros de moeda para bloquear em uma taxa de câmbio especificada para a futura venda de ações e conversão de moeda de volta em euros. Além disso, muitos derivativos são caracterizados por alta alavancagem. Formas comuns de derivativos Os contratos futuros são um dos tipos mais comuns de derivativos. Um contrato de futuros (ou simplesmente futuros coloquialmente) é um acordo entre duas partes para a venda de um activo a um preço acordado. Um usaria geralmente um contrato de futuros para se proteger contra o risco durante um determinado período de tempo. Por exemplo, suponha que em 31 de julho de 2014 a Diana possuísse dez mil ações Wal-Mart (WMT), que então eram avaliadas em 73,58 por ação. Temendo que o valor de suas ações iria diminuir, Diana decidiu que ela queria arranjar um contrato de futuros para proteger o valor de suas ações. Jerry, um especulador que previu um aumento no valor do estoque de Wal-Mart, concorda a um contrato de futuros com Diana, ditar que em um ano Jerry comprará Dianas dez mil ações de Wal-Mart em seu valor atual de 73.58. O contrato de futuros pode, em parte, ser considerado como algo como uma aposta entre as duas partes. Se o valor das ações de Dianas declinar, seu investimento está protegido porque Jerry concordou em comprá-las em seu valor de julho de 2014, e se o valor das ações aumentar, Jerry ganha maior valor no estoque, como ele está pagando preços de julho de 2014 Em julho de 2015. Um ano depois, 31 de julho rola e Wal-Mart é avaliado em 71,98 por ação. Diana, então, tem beneficiado do contrato de futuros, fazendo 1,60 mais por ação do que ela teria se ela tivesse simplesmente esperou até julho de 2015 para vender seu estoque. Embora isso possa não parecer muito, essa diferença de 1,60 por ação se traduz em uma diferença de 16 mil ao considerar as dez mil ações que Diana vendeu. Jerry, por outro lado, especulou mal e perdeu uma quantia considerável. Contratos a termo são outro tipo importante de derivativos similares aos contratos de futuros, sendo a diferença fundamental que, ao contrário dos futuros, os contratos a termo (ou contratos a termo) não são negociados em bolsa, mas são negociados apenas de balcão. Os swaps são outro tipo comum de derivado. Um swap é, na maioria das vezes, um contrato entre duas partes que concordam em negociar termos de empréstimo. Pode-se usar um swap de taxa de juros para mudar de um empréstimo de taxa de juros variável para um empréstimo de taxa fixa de juros, ou vice-versa. Se alguém com um empréstimo de taxa de juros variável estava tentando obter financiamento adicional, um credor pode negar-lhe um empréstimo por causa do futuro incerto das taxas de juros variáveis sobre a capacidade de indivíduos para pagar dívidas. Talvez temendo que o indivíduo irá inadimplência. Por esta razão, ele ou ela pode procurar mudar o seu empréstimo de taxa de juro variável com outra pessoa, que tem um empréstimo com uma taxa de juro fixa que é similar. Embora os empréstimos permaneçam nos nomes originais dos suportes, os mandatos do contrato que cada partido fará pagamentos para o outro empréstimo em uma taxa mutuamente acordada. No entanto, isso pode ser arriscado, porque se uma das partes inadimplência ou falência. O outro será forçado para trás em seu empréstimo original. Os swaps podem ser feitos usando taxas de juros, moedas ou commodities. As opções são outra forma comum de derivado. Uma opção é semelhante a um contrato de futuros, na medida em que é um acordo entre duas partes conceder uma oportunidade de comprar ou vender um título de ou para a outra parte em uma data futura predeterminada. No entanto, a principal diferença entre opções e futuros é que com uma opção do comprador ou vendedor não é obrigado a fazer a transação se ele ou ela decide não, daí a opção de nome. A troca em si é, em última instância, opcional. Como com os futuros, as opções podem ser usadas para proteger o estoque de vendedores contra uma queda de preço e para fornecer ao comprador uma oportunidade de ganhos financeiros através da especulação. Uma opção pode ser curta ou longa. Bem como uma chamada ou colocar. Um derivado de crédito é ainda outra forma de derivado. Este tipo de derivado é um empréstimo vendido a um especulador com desconto em relação ao seu valor real. Embora o credor original está vendendo o empréstimo a um preço reduzido, e, portanto, ver um menor retorno. Na venda do empréstimo o credor vai recuperar a maior parte do capital do empréstimo e, em seguida, pode usar esse dinheiro para emitir um empréstimo novo e (idealmente) mais rentável. Se, por exemplo, um credor emitiu um empréstimo e, posteriormente, teve a oportunidade de se envolver em outro empréstimo com termos mais rentáveis, o credor pode optar por vender o empréstimo original a um especulador, a fim de financiar o empréstimo mais rentável. Dessa forma, os derivativos de crédito trocam retornos modestos por menor risco e maior liquidez. Outra forma de derivado é uma garantia hipotecária. Que é uma ampla categoria de derivativos simplesmente definida pelo fato de que os ativos subjacentes ao derivativo são hipotecas. Limitações de Derivativos Como mencionado acima, o derivado é uma categoria ampla de segurança, de modo que o uso de derivativos na tomada de decisões financeiras varia de acordo com o tipo de derivativo em questão. De um modo geral, a chave para fazer um investimento sólido é compreender completamente os riscos associados ao derivado, como a contraparte, o ativo subjacente. Preço e expiração. O uso de um derivativo só faz sentido se o investidor está plenamente consciente dos riscos e entende o impacto do investimento dentro de uma estratégia de carteira. O que é uma derivada e como funcionam os derivados Uma definição, explicação e visão geral de derivativos Você pode ter Ouvi outros falarem de derivados. Quais são os derivados Como os derivados funcionam Deixe-me partilhar alguns dos meus pensamentos sobre o assunto com você. Hitandrun Ikon Images Getty Images Atualizado em 18 de fevereiro de 2017 Embora possa agora parecer que está desaparecendo em segundo plano, como o mundo derreteu durante o colapso 2007-2009, os investidores estavam fazendo todos os tipos de perguntas sobre derivados como, Derivado34 e 34Como funcionam os derivados34. Na época, eu me sentei para escrever um artigo que o orientasse no básico, mas agora, muitos anos depois, quero voltar, expandir, atualizar e esclarecer alguns dos pontos originais que fiz para que você tenha uma melhor compreensão do papel De derivativos na economia global, nos mercados financeiros e, talvez em certos casos, que não são adequados para muitos investidores ou investidores que não estão trabalhando com um profissional experiente, mesmo em sua carteira de investimentos pessoais. O termo derivado é muitas vezes definido como algo - uma segurança, um contrato - que deriva seu valor de sua relação com outro ativo ou fluxo de fluxos de caixa. Existem muitos tipos de derivados e podem ser bons ou maus, usados para coisas produtivas ou como ferramentas especulativas. Derivados podem ajudar a estabilizar a economia ou colocar o sistema econômico de joelhos em uma implosão catastrófica devido à incapacidade de identificar os riscos reais, proteger adequadamente contra eles e antecipar os chamados eventos de cadeia marinha 34 onde corporações, instituições e organizações interconectadas Encontram-se instantaneamente em falência como resultado de uma posição de derivada mal escrita ou estruturada com outra empresa que falhou um efeito dominó. Uma das principais razões para este perigo é construído em derivados é por causa de algo chamado risco de contrapartida. A maioria dos derivados baseia-se na pessoa ou instituição do outro lado do comércio ser capaz de viver até o negócio que foi atingido. Se a sociedade permite que as pessoas usem dinheiro emprestado para entrar em todos os tipos de arranjos derivativos complexos, poderíamos nos encontrar em um cenário em que todos carregam essas posições derivadas em seus livros a grandes valores apenas para descobrir que, quando tudo é desvendado, há muito pouco Dinheiro lá porque uma única falha ou dois ao longo da maneira limpam todos para fora com ele. O problema torna-se exacerbado porque muitos contratos de derivados privados têm contratos de garantia incorporados que exigem uma contraparte para colocar mais dinheiro ou colaterais no momento em que são susceptíveis de precisar de todo o dinheiro que podem obter, acelerando o risco de falência. É por esta razão que o bilionário Charlie Munger, há muito tempo um crítico de derivados, chama a maioria dos contratos de derivativos até que chegou a 34 como o momento em que você realmente precisa pegar o dinheiro, ele poderia muito bem evaporar em você, não importa o que você está carregando em Seu balanço patrimonial. Munger e seu parceiro de negócios Warren Buffett famosamente contornar isso, permitindo apenas a sua holding. Berkshire Hathaway. Para escrever contratos derivados em que eles detêm o dinheiro e sob nenhuma condição podem ser forçados a postar mais garantias ao longo do caminho. Quais são alguns tipos comuns de derivativos Entre os tipos mais populares e comuns de derivativos que você pode encontrar no mundo real são: opções de ações negociadas no Exchange: opções de compra e opções de venda. Que podem ser usados de forma conservadora ou como mecanismos de jogo extremamente arriscados são um mercado enorme. Praticamente todas as grandes empresas de capital aberto nos Estados Unidos listaram opções de compra e opções de venda. As regras específicas que regem os Estados Unidos são diferentes das que regem esses contratos de derivativos na Europa, mas são uma ferramenta valiosa, dependendo de como você deseja usá-los. Por exemplo, você pode obter outras pessoas para pagá-lo para comprar um estoque que você queria comprar, de qualquer maneira. Já que já mencionamos o bilionário Warren Buffett, vamos usá-lo como exemplo, novamente. Ele usou essa estratégia várias décadas atrás, quando acumulou sua enorme participação na Coca-Cola. As opções negociadas em bolsa são, de um ponto de vista de todo o sistema, entre as mais estáveis, porque o trader derivado não precisa se preocupar com o chamado risco de contraparte. Enquanto eles podem ser extremamente arriscados para o comerciante individual, de um ponto de vista de estabilidade de todo o sistema, derivados negociados em bolsa como este são entre os menos preocupantes porque o comprador eo vendedor de cada contrato de opção entrar em uma transação com a troca de opções, que se torna Contraparte. A troca de opções garante o desempenho de cada contrato e cobra taxas por cada transação para construir o que equivale a um tipo de pool de seguros para cobrir eventuais falhas que possam surgir. Se a pessoa do outro lado do comércio fica com problemas devido a uma chamada de margem wipeout, a outra pessoa won39t mesmo saber sobre ele. Opções de ações para empregados: Concedidas como parte da compensação por trabalhar para uma empresa, as opções de ações para empregados são um tipo de derivativo que permite ao empregado comprar o estoque a um preço especificado antes de um determinado prazo. A esperança do empregado é que o estoque aumente substancialmente antes que o derivativo expire para que ele possa exercer a opção e, comumente, vender o estoque no mercado aberto a um preço mais alto, embolsando a diferença como um bônus. Mais raramente, o empregado pode optar vir acima com todo o custo do exercício fora do bolso e reter sua posse, acumulando uma estaca grande no empregador. Contratos Futuros: Enquanto os contratos de futuros existem em todos os tipos de coisas, incluindo índices do mercado de ações, como o SampP 500 ou The Dow Jones Industrial Average. Os futuros são predominantemente utilizados nos mercados de commodities. Imagine que você possui uma fazenda. Você cresce muito milho. Você precisa ser capaz de estimar sua estrutura de custo total, lucro e risco. Você pode ir para o mercado de futuros e vender um contrato para entregar o seu milho, em uma determinada data e um preço pré-acordado. A outra parte pode comprar esse contrato de futuros e, em muitos casos, exigir que você entregue fisicamente o milho. Por exemplo, a Kellogg ou a General Mills, duas das maiores produtoras mundiais de cereais, podem comprar futuros de milho para garantir que têm suficiente cereais crus próximos ao fabricante de cereais, ao mesmo tempo que orçam seus níveis de despesas para que possam prever ganhos para a administração fazer planos. As linhas aéreas usam frequentemente futuros para hedge seus custos do combustível do jato. Empresas de mineração podem vender futuros para fornecer maior estabilidade do fluxo de caixa, sabendo antecipadamente o que eles vão receber para o seu ouro, prata e cobre. Ranchers podem vender futuros para seu gado. Todos esses contratos de derivativos mantêm a economia real funcionando prudentemente quando eles permitem a transferência de risco entre partes dispostas a levar a uma maior eficiência e resultados desejáveis em relação ao que uma pessoa ou instituição está disposta e capaz de expor a uma chance de perda ou Volatilidade. Swaps: Empresas, bancos, instituições financeiras e outras organizações rotineiramente entram em contratos de derivativos conhecidos como swaps de taxa de juros ou swaps de moeda. Estas são destinadas a reduzir o risco. Eles podem efetivamente transformar a dívida de taxa fixa em dívida de taxa flutuante ou vice-versa. Eles podem reduzir a chance de um grande movimento de moeda, tornando muito mais difícil pagar uma dívida na moeda de outro país. O efeito dos swaps pode ser considerável no balanço patrimonial e os resultados de renda em qualquer período dado, pois servem para compensar e estabilizar os fluxos de caixa, ativos e passivos (assumindo que eles estão devidamente estruturados). Evite derivativos especulativos, tanto diretamente em sua própria carteira e nas folhas de contrapeso das companhias em que você invest Embora os indivíduos e as famílias que têm um valor líquido substancial puderam distribuir inteligentemente determinadas estratégias derivadas ao trabalhar com Um consultor de investimento altamente qualificado - por exemplo, Pode ser possível reduzir os impostos e proteger-se contra as flutuações do mercado ao dispor lentamente de uma posição de estoque concentrada adquirir ao longo de uma longa vida ou serviço para uma empresa específica ou para gerar renda adicional, escrevendo opções de compra cobertas ou vendendo totalmente garantido cash puts (você pode Aprender mais sobre esse tópico aqui, também), que são muito além do âmbito do que estamos discutindo aqui - uma boa regra na vida é evitar derivados a todo o custo, na medida em que você está falando sobre sua carteira de ações. Eu não posso dizer-lhe quantas pessoas eu observei ir à falência ou limpar décadas de poupança fora de seus livros depois de comprar opções de chamada em uma tentativa de ficar rico rapidamente. O mesmo vale para investir em instituições financeiras complexas ou firmas. Se você não pode entender as exposições derivadas de um negócio depois de cavar através de seus documentos de divulgação, você provavelmente é melhor evitá-lo. Ou seja, eu devo dizer que você provavelmente não deveria investir em seu estoque nem você deve comprar seus títulos, mas, mais uma vez, como com o emprego de derivativos você mesmo, isso é algo que você e seu conselheiro de investimento precisará decidir juntos depois de levar em conta Suas necessidades, circunstâncias e tolerância ao risco. O Saldo não fornece serviços e conselhos de imposto, investimento ou financeiros. As informações estão sendo apresentadas sem consideração dos objetivos de investimento, tolerância ao risco ou situação financeira de qualquer investidor específico e podem não ser adequadas para todos os investidores. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. Investir envolve risco incluindo a possível perda de principal. Show Full ArticleDerivatives Definição de mercados e exemplos Atualizado em 16 de maio de 2016 Os derivativos são produtos negociáveis baseados em outro mercado. Este outro mercado é conhecido como o mercado subjacente. Os mercados de derivativos podem basear-se em praticamente qualquer mercado subjacente, incluindo ações individuais (como a Apple Inc.), índices de ações (como o índice de ações SampP 500) e mercados de moedas (como o par de divisas EURUSD). Vários mercados de derivativos gerais, cada um contendo milhares de derivativos individuais que podem ser negociados. Aqui estão os principais que os comerciantes do dia usam: Mercados de Futuros Mercados de Opções Mercados Contratos de Mercados de Diferença (CFD) Mercados de Derivativos de Negociação - Futuros Os traders de maio comerciam no mercado de futuros. Isso ocorre porque há muitos tipos diferentes de contratos de futuros para o comércio de muitos deles com volume significativo e flutuações de preços diários, que é como dia comerciantes ganhar dinheiro. Um contrato de futuros é um acordo entre um comprador para trocar dinheiro para o subjacente, em alguma data futura. Por exemplo, se você compra um contrato de futuros de petróleo bruto, você está concordando em comprar uma quantidade definida de petróleo a um preço específico (o preço que você faz um pedido) em alguma data futura. Você realmente não precisa tomar a entrega do petróleo bruto, em vez de fazer ou perder dinheiro com base em se o contrato que você boughtsold vai para cima ou para baixo em valor relativo a onde você boughtsold-lo. Você pode então fechar o comércio a qualquer momento antes de expirar para bloquear o seu lucro ou perda. Trading Derivatives Markets - Opções As opções são outro mercado popular de derivativos. Opções podem ser muito complexas ou simples, dependendo de como você optar por trocá-los. A maneira mais simples de negociar opções é através de compra puts ou chamadas. Quando você compra um put você está esperando o preço do subjacente a cair abaixo do preço de exercício da opção antes da opção expira. Se o fizer, você ganha dinheiro, se não fizer isso, então você perderá o valor (ou parte dele) que você pagou pela opção. Por exemplo, se o estoque XYZ está negociando em 63, mas você acredita que cair abaixo de 60, então você pode comprar uma opção de venda de 60. O put vai custar-lhe um montante específico de dólar, chamado de prémio. Se o estoque sobe, você só perde o prêmio que você pagou pelo put. Se o preço da ação cair, então a sua opção irá aumentar em valor, e você pode vendê-lo por mais do que o que você pagou por ele (premium). As opções de chamada funcionam da mesma maneira, exceto quando você compra uma chamada que você está esperando o preço do subjacente a subir. Por exemplo, se você acha que as ações ZYZY, atualmente negociando em 58 vai rally acima de 60, você pode comprar uma opção de compra com um preço de exercício de 60. Se o preço das ações sobe, sua opção irá aumentar em valor e você está a fazer mais do que Você pagou (premium). Se a ação cai, em vez disso, você só perde o prêmio que você pagou pela opção de compra. Mercados de Derivativos de Negociação - Contrato por Diferença (CFD) Os mercados de Contrato para Diferença (CFD) são oferecidos por vários corretores e, portanto, podem diferir de um corretor para outro. Normalmente, eles são instrumentos simples, porém, rotulados com um nome semelhante ao subjacente. Por exemplo, se você compra um CFD de petróleo bruto, você não está realmente comprando um acordo para comprar petróleo bruto (como com um contrato de futuros), em vez de apenas entrar em um acordo com seu corretor que se o preço sobe, você faz Dinheiro, e se o preço cair você perde dinheiro. Um CFD é como um 34 bet34 em outro mercado. Com a maioria dos mercados de CFD (verifique com seu corretor), se você acredita que o ativo subjacente aumentará, você compra o CFD. Se você acredita que o ativo subjacente vai diminuir de valor, então você vender ou curto CFD. Seu lucro ou perda é a diferença entre os preços que você entrar e sair do comércio em. Palavra final sobre mercados de derivativos Dependendo do estilo de negociação de um comerciante, e seus requisitos de capital, um mercado pode se adequar a um comerciante mais do que outro. Embora um mercado derivado não seja necessariamente melhor do que outro. Cada mercado requer diferentes quantidades de capital para o comércio, baseando-se na exigência de margem desse mercado. Os futuros são muito populares entre os comerciantes do dia - os comerciantes do dia somente negociam dentro do dia e don39t prendem posições durante a noite. Opções e CFDs são mais populares entre os comerciantes do balanço - os comerciantes do balanço fazem exame de comércios que duram um par dias a um par semanas. Leia o artigo completo Continue lendo.
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